这两年来，一些“伪金融”活动随着金融创新浪潮沉渣泛起，借“创新”之名，让普通投资者真假难辨，严重扰乱了正常的金融秩序。

　　一、何为“伪金融”?

　　所谓“伪金融”是指一些公司或机构，比如互联网金融平台、投资公司、咨询公司、理财公司以高收益产品为诱饵，假投资理财之名来筹集资金，在融得资金后，并未按照合同将资金用于事前约定的项目，从而导致各类金融风险的金融行为。

　　二、“伪金融”的具体表现

　　(1)非法集资。此类平台公司建立的目的就是为了诈骗。创始人虚构借款人信息，以高利率为诱饵，通过虚假宣传、秒标等形式，在吸引投资者大量资金后卷款而逃;

　　(2)自融。此类平台公司虚构融资项目、夸大融资项目的融资金额、掩盖融资方主体与平台的关联性，在吸收投资者资金后，对接到平台实际运营方或平台关联方，实现自用目的;

　　(3)庞氏骗局。此类平台隐瞒经营不善的事实，通过发布标的筹集新的资金垫付给先前的投资人，企图通过以新还旧的方式渡过难关;

　　(4)资产池错配。此类平台私设资金池，投资人资金先流入平台指定账户，然后再去匹配项目，通常存在“以短养长”的期限错配，容易引发流动性危机。

　　三、“伪金融”有四大危害

　　(1)劣币驱逐良币，导致行业内一些稳健的平台被这些“伪金融”平台“驱逐”。

　　(2)高违约率，信用风险成为爆雷重灾区。由于没有被纳入人民银行的征信范围，P2P平台无法调查借款人的个人信用，在开展业务时信用档案缺失，甚至无法有效识别客户身份。这种情况下，借款人的违约几率大、违约行为很难被追究。

　　(3)多数平台对资金的大量需求，增加了金融业打破刚性兑付的难度。

　　(4)为了筹措资金而衍生的不正当勾当，严重破坏正常经济金融秩序。在互联网金融行业发展初期，有效监管的缺失，使得互联网行业现在处于行业无门槛、无标准、无监管的状态，因此难免出现鱼龙混杂、李鬼比李逵更多的现象。

　　四、互金管理牌照化，提高准入门槛减少潜在风险的产生

　　互联网金融是未来的发展方向，已经纳入国家“十三五”规划建议。 对此，政策监管既要强调发展，也要做好规范和取缔。

　　由于互联网的普及性以及无门槛性，导致互联网金融的进入门槛很低，从而给了这些“伪金融”平台可乘之机。因此，为了防范这些“伪金融”平台的诞生，需要提高互联网金融的准入门槛，实行互联网金融牌照化管理。

　　首先，牌照化管理是一种过滤机制，高准入门槛保障了持牌平台的实力，实力欠缺的平台被准入门槛拒之于门外，具有实力保障的平台方能跨过准入门槛。以持牌经营的嘻牛基金为例，深圳前海汇联基金销售有限公司(嘻牛基金)注册资本2000万元，且为实缴货币资本，具备一支专业的金融人才队伍，其他各方面条件均符合《证券投资基金销售管理办法》规定的基金销售业务申请资格。中国证监会于2013年10月核准嘻牛基金成为独立基金销售机构，统一社会信用代码：91440300064981805W。业务情况、股东实力都不是很符合门槛要求的机构，要获得基金销售机构牌照则非常困难。

　　其次，持牌化管理能够强化监管效果，哪个部门颁发牌照，哪个部门负责监管。以嘻牛基金持有的基金销售牌照为例，基金销售牌照由中国证监会颁发，中国证监会需承担对持牌理财平台的监管义务，中国证监会对基金持牌理财平台的监管，包括对平台销售活动的监管以及投资与交易行为的监管，甚至对理财平台在销售、推广、结算、风控等层面也都提出了要求。

　　金融业是一个特许经营的行业，互联网金融也不例外，进入者需要一定的准入条件和资质。投资理财用户呼吁互联网金融牌照化管理，还投资理财用户一个安全的投资环境。