很多时候我们在提到P2P的时候，标签都是这样几个“高息，灵活”，当然经过这几年的大起大落，也有“逾期、坏账、跑路”这样的负面标签，但是大家始终还是认为，真正做P2P的平台，在上面投资是可以获得相对高息，且风险较低的。

　　近期由于合规大限的临近，各平台加紧了合规化建设，运营成本增加，同时由于外部市场环境的变化，实体经济下行，因此很多平台宣布降息。宜贷网、微贷网、有利网、短融网等先后宣布降息，降息幅度多在0.5%-1%之间。平台通过合规能有效降低风险，但随之而来的是成本提高，降息也就成了平台必然的选择。

　　那么如何看待、应对P2P行业的降息潮呢?

　　我们先来分析一下P2P利息收益的原理：投资人(出借人)通过P2P平台(信息中介服务机构)将资金借给需要资金的借款人，借款人通过资金产生利益价值(生产或需求)，同时需要接受相应的利息，当借款人完成借款约定时，需按合同要求归还本息。在这里，本金一定是归还投资人的，但是利息需要进行分配，其中包含投资人最终获得的利息收益和平台收益。很显然，投资人最终获得利息的高低取决于两个方面，借款人能接受利息的高低和平台收益需求的高低，而平台收益需求与平台成本有直接关系。借款人利息接受度很大程度受实体经济影响，实体经济上行，利息接受度就高，反之亦然;平台成本高低受平台运营成本，包括资产获取成本、风控成本、技术成本、人力成本、合规成本等等，在其他项目相对稳定的情况下，合规成本的提高，必然会提高平台成本。

　　目前多数正规平台的分配以及成本构成如上图所示，投资人利息收益仍然占总利息的绝大部分。而平台收益方面资产获取成本占据了主要部分，其次是人力成本、风控成本、技术成本和合规成本，真正有盈利的平台其实很少，只有通过大量的交易才能累计利润。

　　综上分析，P2P的出借利息高低其实是随市场、政策、平台成本控制和利润预期变化而变化的，是一个动态的过程，因此不管加息还是降息，都是一个正常的过程。

　　那是不是由于目前实体经济下行，平台合规成本增加，P2P降息潮来临，就不值得继续投资了呢?其实也不尽然，毕竟实体经济下行影响的是整个市场，任何投资渠道都会受到影响，而政策方面调整也是阶段性的，所占比例也不是很高，只要我们做好功课，P2P投资依然是一个收益较高的方式。笔者饶有兴趣的整理了某第三方评估机构排名前15的收益率情况：

　　从上表我们可以看到，尽管各平台经过了降息，但目前年化收益超过10%的还有不少的平台，如宜贷网、翼龙贷、微贷网等，相对于其他投资渠道，10%的年化收益已经非常不错了。

　　之所以笔者选择排名前15的平台，是为了在大致相同风险控制、服务水平的大前提下进行分析。我们都知道，选择平台不是利息越高越好，那代表着风险越大;当然更不是越低越好，毕竟我们投资是为了收益。

　　在初选平台的时候，我们尽量规避了选择平台最大的难题——风险，这些平台都是行业内的佼佼者，风险是相对较低的;由于各个平台在资产类型、资产获取渠道、成本控制、产品期限、乃至对预期收益的需求等方面的不同，因此提供利息水平的不同。

　　虽然P2P行业目前正经历着调整、降息的过程，但是我们看到整个行业的交易量是稳步上升的，这表明市场对这个行业是有需求的，因此行业一定会越来越好。对于我们来讲，选择平台一定要优中选优，合理、分散投资，才能达到我们的投资目的。